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1万亿降准,会缓解“房贷荒”吗?聊一聊降准对我们有哪些影响

2021-07-12 13:22:50来源:安家网编辑:

 

 
全面降准1万亿,会对楼市是利好吗?
 
现在下这个结论,似乎太早。
 
从历史上看,每逢降准,楼市往往亢奋。
 
从2011-2020年的楼市表现来看,金融政策,特别是降准(定向or全面)都会楼市产生一定影响。
 
图/来源:房频(广东广播电视台)
 
那,这次全面的降准有何特点?
 
对一片哀嚎的楼市又有什么影响?
 
购房者又是否能迎来房贷的春天呢?
 
聊聊降准对我们的影响
 
7月9日晚,央行向市场撒了一颗糖:

 
决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。
 
出乎很多人的意料,此次降准不是定向降准,而是全面降准。
 
1、虽然是全面降准,释放了1万亿的资金给银行,但我们不用担心「大水漫灌」。
 
央行特意提到了,这笔钱给到银行后,会花在两个地方——
 
一方面,是通过银行给到企业,用来应对7月份要交的税。接下来可是交税高峰,比如说二季度的企业所得税就该预缴了;
 
另一方面,银行们需要钱来还MLF,像央行正式降准的7月15日当天,其实就有4000亿MLF到期。
 
另外,接下去的8月17日也有7000亿的MLF会到期,全年的话还有4万亿的MLF会到期。
 
这个角度看,1万亿也不是那么「劲爆」了。
 
降准,是今年来首次,也是2020年疫情以来,央行的第4次降准动作,其中2次为全面降准,2次为定向降准。

 
图/来源:广州房产
 
预估这次全面降准,将释放资金1万亿元。
 
对于股/债/楼的影响
 
什么是降准?
 
银行打开门做生意,你把钱存进去,给你一个低的利息,然后,把你的钱高利息放出去,吃的是利息差。为了防止地方银行把钱乱放放光,搞到你和小伙伴要取钱的时候取不出来,央妈要求每个儿子都要放一笔钱在自己手上存着。
 
这就是准备金。
 
理论上,降准对股市、债市、楼市都是利好。
 
银行可以拿去放贷的钱变多了、也变「便宜」了,对需要钱扩张经营的公司来说,当然是好消息。
 
不过你也会发现,「降准预告」之后的两天,股市并没有什么反应。
 
因为更重要的问题是,企业也要愿意借才行。所以,另一个数据出炉大超预期,可能更值得关注——反映实体经济融资需求的「社融」。
 
这个数据好,代表接下来实体经济可能有实打实的改善。
 
很多人亢奋了,这对当前资金饥渴的楼市,会否形成利好呢?
 
从过往的经验来看,似乎降准≈利好房地产。
 
市场上多了1万亿,以前卡的不严,一降准钱就进了房地产,大家借钱去买房,等于新增需求,所以房价就涨。
 
但今年不一样。
 
首先外部环境的不友好,其次疫情原因很多产业受到了影响,其三,上游大宗商品涨价惊人,但是下游收入涨不起来,消费很难刺激,小微企业很难,总之,就是日子不好过了,接下来也不会很好过。
 
这种情况下,还放任房地产上涨的情绪,那就是助长大家不好好工作搞投机。
 
因此,可以看到,今年很多地方的房地产市场都出现了分化行情。
 
有些地方涨,有些地方涨不动。
 
本次降准,并不能下出=利好房地产的结论。
 
但是,债市会有不错的表现。
 
比如之前聊过的债券基金,大家可以再多了解一下。
 
但从历史来看,降准会推动M2的增量变化。我们可以看下图。

 
图:2018年来,降准推动了M2的增长情况
 
为了回收市场上过量的流动性,央行向银行系统发行央行票据以部分抵消基础货币的扩张。此外,央行上调存款准备金率(由2001年底的6%上调至2011年底的21%),限制银行可用于放贷的资金规模,降低货币乘数。2001年至2013年间,伴随着央行基础货币及资产负债表的扩张,M2年均增速达到17%~18%。
 
降准会缓解“房贷荒”吗?

 
据中国人民银行数据,部分重点城市纷纷上调利率,包括广州、深圳、北京、宁波、杭州等,其中杭州年内已上调三次。
 
与2020年12月相比,截至2021年5月末,全国首套房平均房贷利率从 5.23%升至5.33%,二套房平均房贷利率从5.54%升至5.61%。

 
除了房贷利率上调,部分城市还存在“房贷荒”、额度紧张的现象,据此前南财财经报道,

 
多个热点城市房贷利率上升之后,包括南京、郑州、重庆、武汉、杭州、合肥在内的多个热点二线城市,此前已经出现了银行房贷业务收紧的现象:传闻部分银行出现了“房贷荒”情况,甚至有银行暂停受理新房房贷业务。
 
 



 
贝壳研究院数据显示,6月份,全国72个重点城市中,有46个城市的房贷放款周期延长,占比超过六成,其中广州较5月延长14天,至98天。目前,佛山、东莞、中山、惠州等城市放款周期均在100天以上。
 
房贷荒跟房贷利率上调关键原因有两个:一是防止楼市过热,二是银行信贷额度紧缺。
 
随着“严查经营贷、消费贷违规流入房地产”、“房企融资三道红线”等多个政策的相继出台,投机炒房被严打,房企融资的天花板也严格受限,房企融资层面的降准利好“感受有限”。
 
但是,可以想象,对于合规买房人来说,由于降准释放了银行可贷资金空间,降准对前段时间多个城市齐现的“房贷慌”现象,预计能起到一定的纾困作用。
标签: 央行降准房贷会少还吗 央行降准对房贷的影响

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